Inaasahan ang 2024, naniniwala kami na ang demand sa industriya ay inaasahang magpapatuloy sa katamtamang bilis ng pagbawi, ang rurok ng pagpapalabas ng kapasidad ng produksyon sa kabuuan ay magwawakas, ang halaga ng wood pulp, basurang papel, mga presyo ng karbon ay pangunahing mga katamtamang pagbabago-bago. , at ang kakayahang kumita ng industriya ay inaasahang patuloy na mag-aayos.
Ang industriya ng papel ay kilala bilang "barometro ng pagkonsumo", sa unang pagbawi ng eksena sa pagkonsumo at daloy ng mga tao, ang kasaganaan ng kultural na papel ay makabuluhang naibalik, ang nangungunang dami, presyo at kita ay makabuluhang napalakas, ang demand para sa pambalot na papel at espesyal na papel ay sumusunod din sa pisikal na mga kalakal ay may katamtamang pag-aayos sa mababang solong digit, 2023 mga presyo ng produkto at kita ay din makabuluhang pinabuting.Inaasahan ang 2024, inaasahan na ang social zero ay magpapatuloy sa moderate recovery trend, ang demand para sa cultural paper ay patuloy na tataas, at ang demand para sa wrapping paper (box board paper, white card) at espesyal na papel ay patuloy na mababawi sa ang mid-single digit.Kailangan lang nating hintayin na bumalik sa mahigpit na balanse ang panig ng supply at demand.
Sa kasalukuyan, ang industriya ng papel ay nasa dulo ng isang bagong round ng expansion peak (na hinimok ng boom peak ng 2020-21, at ang pag-aalala ng mga negosyo tungkol sa kahirapan ng pagpapalawak pagkatapos ng mahigpit na "dual carbon" na patakaran).Ang pagpapalawak ng kapasidad ay puro sa 2022-23 (ang box board corrugated paper ay may karagdagang supply shock na humigit-kumulang 50% ng imported na papel).Sa 2024, inaasahan namin na ang balanse ng supply at demand ng cultural paper at ilang manipis na espesyal na papel ay medyo masikip, at ang bagong kapasidad ng produksyon ng box board corrugated paper, puting karton at ilang espesyal na papel ay nasa kalagitnaan hanggang mataas na solong digit pa rin. , at ang panig ng supply at demand ay nakasalalay sa pagpapabuti ng demand.Gayunpaman, mula sa umiiral na iskedyul ng produksyon, inaasahan namin na ang presyon ng bagong kapasidad ng produksyon ay makabuluhang bawasan sa 2025-26, tulad ng demand para mapabilis ang pagkumpuni, ang kabuuang panig ng supply at demand ng industriya ay inaasahang babalik sa isang mahigpit na balanse nang maaga. .Bilang karagdagan, ang nangungunang mga negosyo sa papel ay papasok sa panahon ng pag-aani, ang gastos nito mula sa "roller coaster" hanggang sa makinis, na humahantong sa diversification + integration layout sa panahon ng pag-aani.Dahil sa tiyak na kontradiksyon sa pagitan ng supply at demand, ang tubo ng industriya ng papel noong 2022 ay nagdusa mula sa pagpilit ng mga presyo ng karbon at pulp, at ang presyo ng mga hilaw na materyales ay bumagsak nang husto noong 2023, at ang kompetisyon sa presyo ng base paper ay tumindi, na nagresulta sa ang pagkawala ng kita sa industriya.Ang mga hamon na kinakaharap sa bahagi ng gastos ng industriya ay inaasahang bababa nang malaki sa 2024: inaasahan namin na ang mga presyo ng pulp ay patuloy na magbabago sa humigit-kumulang $600 / tonelada, at ang mga presyo ng basurang papel ay patuloy na humihina, na inaasahang susuportahan ang pangkalahatang katamtamang pagbawi ng kita sa industriya.Bilang karagdagan, upang pakinisin ang pagbabagu-bago ng gastos, isang bilang ng mga nangungunang pagsisikap na isulong ang pagkakaiba-iba ng produkto, high-end, sa isang banda, aktibong isulong ang pagsasama-sama ng sapal ng kagubatan at layout ng papel, 2023 hanggang 2024, ang sari-saring mga produkto at gawang bahay na kahoy. Ang pulp ng mga kumpanyang ito ay inaasahang papasok sa panahon ng pag-aani, inaasahan nating tataas ang margin ng kaligtasan at momentum ng paglago ng kumpanya.
Oras ng post: Dis-11-2023